Cách hoạt động của Event Contract

Trong trang này · 8

1. Cơ chế contract sự kiện cơ bản là gì?
2. Làm thế nào để bạn kiếm tiền từ event contract?
3. Một trading playoff của Lakers trông như thế nào?
4. Tại sao giá xác suất rõ ràng hơn American odds?
5. Bid-ask spreads và phí hoạt động như thế nào?
6. Điều gì có thể xảy ra sai sót?
7. Nguồn
8. Nguồn & đọc thêm

Một số liên kết trên trang này là liên kết affiliate. Chúng tôi có thể kiếm được commission nếu bạn đăng ký, mà không tốn thêm chi phí cho bạn. Cách chúng tôi kiếm tiền.

Nếu bạn có thể đọc một bảng giá, bạn có thể đọc một prediction market. Đó là toàn bộ ý tưởng: và một khi bạn đã hiểu cơ chế cơ bản, thật khó để quay lại American odds, decimal odds, hoặc bất cứ thứ gì mà ngành cá cược thể thao đã từng phát minh.

Cơ chế contract sự kiện cơ bản là gì?

Event contract hoạt động như binary options trả chính xác một đô la nếu một kết quả cụ thể xảy ra và không đô la nếu không xảy ra.

Mỗi event contract được giải quyết thành một trong hai giá trị: $1 nếu sự kiện xảy ra, hoặc $0 nếu không. Không có giá trị trung gian nào. Đội Lakers hoặc thắng chức vô địch hoặc không. Cục Dự trữ Liên bang hoặc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 hoặc không.

Giá bạn trả cho contract đó được thị trường đặt ra, theo thời gian thực, dao động trong khoảng từ 0¢ đến 100¢. Giá đó là ước tính tập thể của thị trường về xác suất sự kiện xảy ra.

Giá bằng xác suất. Một contract với giá 40¢ có nghĩa là thị trường nghĩ có 40% khả năng.

Làm thế nào để bạn kiếm tiền từ event contract?

Có hai cách:

1. Giữ đến khi giải quyết. Bạn mua một hợp đồng với giá 40¢. Nếu sự kiện xảy ra, bạn thu về $1: lợi nhuận 60¢ trên số tiền bỏ ra 40¢. Nếu không, bạn mất 40¢ của mình. Đơn giản.

2. Bán trước khi giải quyết. Bạn mua ở mức 40¢. Giá tăng lên 65¢. Bạn bán, chốt lời 25¢ cho mỗi contract. Bạn không cần phải chờ sự kiện diễn ra. Đây là điều mà hầu hết các active traders làm.

Một trading playoff của Lakers trông như thế nào?

Giả sử Lakers đang tiến vào vòng playoffs với tư cách là hạt giống số 5. Một contract có tiêu đề "Lakers lọt vào Chung kết Western Conference" đang giao dịch ở mức 28¢.

Bạn mua 100 contract. Tổng chi phí: $28.

Hai tuần sau, Lakers thắng series vòng đầu tiên của họ trong năm trận. Thị trường định giá lại.

• "Lakers lọt vào Chung kết Western Conference" hiện giao dịch ở mức 52¢.
• Bạn có thể bán 100 contract của mình với giá $52.
• Lợi nhuận: $24, đã được chốt. Bạn không quan tâm điều gì xảy ra tiếp theo.

Hoặc bạn có thể giữ. Nếu Lakers thực sự lọt vào Chung kết miền, 100 hợp đồng của bạn sẽ trả $100: lợi nhuận $72 trên số tiền ban đầu $28. Nếu họ thua ở vòng tiếp theo, các hợp đồng sẽ trở về $0 và bạn mất $28. Để biết thêm các nền tảng dành riêng cho NBA, hãy xem hướng dẫn dành cho người hâm mộ Lakers của chúng tôi.

Tại sao giá xác suất rõ ràng hơn American odds?

Giá xác suất hiển thị rõ ràng khả năng xảy ra một kết quả được tính toán bởi nhà cái, đồng thời loại bỏ sự phức tạp về mặt toán học và các khoản lợi nhuận ẩn chứa trong American odds.

Các định dạng odds truyền thống che giấu xác suất đằng sau một bước chuyển đổi, và mức giá bạn thấy cũng bao gồm biên lợi nhuận của nhà cái, vì vậy bạn không bao giờ biết chính xác nhà điều hành nghĩ gì. Một event contract bỏ qua cả hai vấn đề: giá chính là xác suất.

Cột bên phải cho bạn biết chính xác market nghĩ gì. Không cần chuyển đổi. Không có biên lợi nhuận ẩn.

Bid-ask spreads và phí hoạt động như thế nào?

Bid-ask spreads thể hiện sự chênh lệch giữa mức giá thấp nhất mà người bán chấp nhận và mức giá cao nhất mà người mua đưa ra, trong khi transaction fees là các chi phí bổ sung phải trả cho mỗi trade.

Trên một exchange thực tế, có giá mua (ask) và giá bán (bid). Khoảng cách giữa chúng là spread. Trên các market có tính thanh khoản cao, như các cuộc bầu cử lớn, các sự kiện thể thao lớn, spread chỉ là một hoặc hai xu. Trên các market mỏng, nó có thể rộng hơn. Luôn kiểm tra trước khi trading.

Hầu hết các platform tính một khoản phí nhỏ trên mỗi contract, thường là một phần nhỏ của một xu. Để so sánh chi phí chi tiết giữa hai địa điểm được quy định lớn nhất của US, hãy xem Phí Kalshi vs Polymarket. Và đối với các trader đang tìm kiếm chênh lệch giá giữa chúng, hướng dẫn arbitrage của chúng tôi sẽ chỉ ra những gì thực sự có thể đạt được.

Điều gì có thể xảy ra sai sót?

Rủi ro của prediction market bao gồm việc giải quyết market bất ngờ, thiếu hụt thanh khoản đột ngột, thời điểm trade không thuận lợi và các thách thức pháp lý hoặc quy định phức tạp.

Liquidity có thể cạn kiệt. Các market có thể giải quyết theo những cách bất ngờ. Bạn có thể đúng về một kết quả và vẫn mất tiền nếu bạn trade vào và ra sai thời điểm. Không điều nào trong số đó là độc quyền của prediction markets, điều đó đúng với bất kỳ market nào, nhưng vẫn đáng để nói rõ. Hãy đảm bảo bạn hiểu bối cảnh pháp lý và quy định trước khi bạn nạp tiền vào account.

Nguồn

• CFTC, tổng quan về event contracts (mở trong thẻ mới)
• CFTC, Đạo luật Giao dịch Hàng hóa, Quy định 40 (mở trong thẻ mới)
• Reuters: tin tức về prediction markets (mở trong thẻ mới)

Tiếp tục đọc

• Kalshi đấu với Polymarket
• Có gì trực tuyến ở California tuần này

Câu hỏi thường gặp

Event contract là gì?

Event contract là một công cụ tài chính nhị phân được thanh toán ở mức $1 nếu một sự kiện cụ thể xảy ra và ở mức $0 nếu không. Chúng được CFTC quản lý như các công cụ phái sinh hàng hóa.

Giá liên quan đến xác suất như thế nào?

Giá của một contract YES, tính bằng xu, tương đương với xác suất ngụ ý của thị trường rằng sự kiện sẽ xảy ra được biểu thị bằng phần trăm. Một contract ở mức 62¢ có nghĩa là thị trường tin rằng có 62% khả năng sự kiện đó sẽ xảy ra.

Tôi có thể bán contract của mình trước khi sự kiện được giải quyết không?

Có. Trên tất cả các prediction market platform chính, bạn có thể bán bất cứ lúc nào theo giá thị trường hiện tại, đảm bảo lợi nhuận hoặc hạn chế thua lỗ mà không cần chờ đợi sự kiện được giải quyết.

Các prediction market tính phí gì?

Hầu hết các platform tính một khoản phí nhỏ cho mỗi contract, thường là một phần nhỏ của một xu hoặc 1-2% của trading.

Điều này khác với đặt cược tại nhà cái như thế nào?

Các nhà cái đặt giá, tích hợp một biên độ và chỉ trả tiền khi sự kiện được giải quyết. Các prediction market là các exchange nơi giá được đặt bởi các trader, phí là minh bạch và bạn có thể thoát khỏi bất kỳ vị thế nào bất cứ lúc nào.

Điều gì xảy ra nếu không có đủ thanh khoản trên một market?

Chênh lệch giá mua-bán (bid-ask spreads) sẽ mở rộng và bạn có thể không thể vào hoặc thoát vị thế với giá thuận lợi. Luôn kiểm tra độ sâu của spread trước khi trading trên các market có khối lượng thấp.

Tôi có thể mất nhiều hơn số tiền đã đầu tư không?

Không. Khoản lỗ tối đa của bạn trên một long event contract là giá bạn đã trả. Một contract mua với giá 40¢ có thể giảm tối đa xuống 0¢, giới hạn khoản lỗ của bạn ở mức 40¢ cho mỗi contract.

Kích thước trading tối đa cho một event contract là bao nhiêu?

Kích thước trading tối đa khác nhau tùy thuộc vào platform và tính thanh khoản của market. Trên Kalshi, giới hạn thường được xác định bởi việc đăng ký contract cụ thể được CFTC phê duyệt, đôi khi giới hạn vị thế ở mức 250,000 dollars cho các event nhất định. Polymarket thường không có giới hạn tối đa nghiêm ngặt, nhưng các lệnh lớn sẽ gặp phải hiện tượng trượt giá đáng kể nếu order book nông.

Việc thanh toán contract diễn ra như thế nào nếu một event bị hủy?

Nếu một event cơ bản bị hủy hoặc không xảy ra trước ngày đáo hạn, các quy tắc của platform thường quy định hoàn trả khoản đầu tư ban đầu hoặc thanh toán ở mức 50 cent/cổ phiếu. Mỗi platform duy trì một bộ quy tắc xác định các yếu tố kích hoạt giải quyết cụ thể để đảm bảo quá trình thanh toán minh bạch và có thể dự đoán được.